В голям списък от видове кредити, предоставяни на граждани и фирми, подчинените кредити са отделни. Този вид снабдяване на организации с пари се счита за иновация, той започва да се въвежда на територията на Руската федерация, затова много потенциални кредитополучатели не знаят за него. Кредитирането от този вид е от полза за кредитополучателите, тъй като се характеризира със спокойни условия. За да се класирате за заем от подчинен вид, трябва да знаете на кого е отпуснат, какви изисквания са представени от кредиторите при издаването на дългово финансиране.
Какво е подчинен заем
Този вид получаване на пари не е съвсем обикновен заем. Това е начин за увеличаване на оборотния капитал на дружество, банка или предприятие в условия, когато Централната банка на Руската федерация (наричана по-нататък - Централната банка на Руската федерация) налага строги ограничения за финансовите организации за размера на техните активи и кредитен портфейл. Емитирането на пари по подсметката, тъй като финансистите наричат този вид заем, предвижда облекчени изисквания към кредитополучателя - нормативните нормативни документи предвиждат, че кредитът може да бъде непогасяем, ако са изпълнени определени условия.
Терминът "подчинен" означава подчинение на този вид кредитиране на други. Ако кредитополучателят декларира себе си в несъстоятелност, дружеството, което е издало заема, получава средства само след удовлетворяване на вземанията на останалите кредитори. Това поставя инвеститора в неизгодно положение, така че подчинен, който може да представлява облигации, депозити, се продава на междубанковия пазар с надута, понякога спекулативна стойност.
Организациите, банките, които издават подчинени заеми, често имат пълна представа за кредитираното дружество, те са тясно свързани с нея и са заинтересовани от попълване на активите на кредитополучателя. Заемът се отпуска, ако предприятието няма право да емитира акции, облигации и други ценни книжа и няма друг начин да се увеличат неговите активи.
Получатели на заеми
Разликата между подчинен или подчинен, младши заем и други опции за инвестиране на пари е, че само юридическите лица могат да упражнят правото си да получават средства. Обикновените граждани не получават заем. Привлечените средства могат да бъдат взети от застрахователно дружество, банка, дружество с ограничена отговорност (наричано по-долу "LLC"), ако докажат, че имат право да получат подчинен кредит, отговарят на изискванията на заемодателя по отношение на стабилността и финансовата стабилност, вписват се в регистъра на рейтинговите агенции.
В Руската федерация (наричана по-нататък Руската федерация) е широко разпространено издаването на подчинени заеми от главния регулаторен орган на страната - Централната банка на Руската федерация, за рефинансиране на банки, които изпитват затруднения при формирането на кредитен портфейл. Такива операции могат да се извършват в рамките на рехабилитацията или подобряването на финансовата атмосфера на кредитополучателя. Обикновените инвеститори не са много добре запознати със спецификата на това финансиране.
Кой може да действа като кредитор
Законодателството не се ограничава до кръга на кредиторите, като инвеститор може да действа физическо или юридическо лице. Издаването на "подчинен" заем може да бъде ангажирано с фирми от всякаква форма на собственост. Инвестиционните фондове могат:
- учредители на организации, предприятия, LLC;
- държавни или търговски банки;
- предприятие;
- общини;
- Основен регулатор на финансовите и кредитните компании в страната е Централната банка на Руската федерация.
Отличителни черти
Подчиненият заем има редица разлики от типичните потребителски, ипотечни и други видове кредити. Те включват следните функции:
- Кредитополучателят може да бъде само юридическо лице, а емисията на пари да се ангажира като физическо лице и компанията на всяка форма на собственост.
- Подчиненият заем е предмет на строги условия по отношение на срока на договора за кредит, възможността за прекратяване на договора от една страна.
- Размерът на надплащането по подсметката се регулира от определени правила, установени от основния регулатор на кредитните и финансовите институции на страната.
- За подчинен заем се определят специални изисквания за длъжниците (длъжниците), които да предоставят обезпечение за изплащане на дълг към кредиторите.
- Използването на привлечени средства подлежи на определени задължения по отношение на тяхното предназначение.
Тесният обхват на прилагане на подчинен или младши заем го прави достъпна само за определени участници на финансовите пазари, които се интересуват от набиране на средства или инвестиране на пари при определени условия. Основната разлика от този вид кредитиране от други е необходимостта от плащане на кредитополучателя по дълга в едно плащане до края на договора. На инвеститора се дава възможност да върне привлечените средства под формата на акции на кредитираните дружества или чрез издаване на акции от уставния капитал на организацията длъжник.
Участници в сделката
Само юридически лица - застрахователни дружества, LLC, предприятия и други организации, които се нуждаят от спешно попълване на активи и оборотен капитал, могат да получат пари на подчинен. Изпълнението на функциите на инвеститора в такива сделки може да се извърши от физическо лице, ако той е основател на кредитираното дружество. В нашата страна е приета антикризисна версия на разпределението на бюджетните средства, според която Централната банка на Русия кредитира финансови институции, които се нуждаят от приток на финансови средства, като Сбербанк, Роселхозбанк.
Теоретично, всяко юридическо лице може да действа като инвеститор, ако има свободни инвестиции, които той желае да прехвърли на длъжника, за да стимулира неговата икономическа или финансова дейност. Споразумението за издаване на заемни средства по тази кредитна опция подлежи на строги ограничения по отношение на срока на договора, възможността за неговото прекратяване, сигурността на сделката и други точки, определени със закон.
Срок на договора за кредит и възможност за предсрочно прекратяване
Подчиненият заем се различава от останалите опции, тъй като се издава за дълъг период от най-малко 5 години. В някои случаи договорът предвижда, че парите се предоставят за неопределено време. В тази ситуация не е посочен крайният срок за погасяване на привлечените средства. Променяйте условията на сделката едностранно, ако кредиторът или длъжникът не са допустими. Иск за предсрочно прекратяване на договора за форсмажорни обстоятелства няма да работи. Всякакви промени в споразумението следва да се правят под контрола на Централната банка на Руската федерация и в съгласие с нея.
Всички условия на сделката трябва да съответстват на схемата, приета в подобни предложения на други участници на финансовия пазар на страната. Ако организацията, приела привлечените средства официално обяви несъстоятелност преди изтичането на договора за кредит, вземанията на физическото или юридическото лице, които са предоставили подчинения кредит, се удовлетворяват след вземанията на останалите кредитори. Този метод за получаване на привлечени средства е от полза за кредитополучателя.
Промяна на лихвения процент
Кредитополучателят няма право да променя лихвения процент след сключването на договора. Държавните нормативни документи са определили, че допустимото надплащане за кредит не трябва да надвишава размера на основната лихва на Централната банка на Руската федерация, определена при сключването на договора. Договорът може да съдържа клаузи, уреждащи незадължението на длъжника да заплаща начислени лихви по подчинения кредит.
Законодателството не ограничава размера на набрания капитал. Изключение е възможността, когато привлечените средства отиват за формиране на активите на длъжника. Те трябва да бъдат не повече от 1/3 от тях. В противен случай за кредитирано дружество, заемът се счита за привлечени средства, които трябва да бъдат капитализирани. Договорът уточнява поотделно честотата на лихвените плащания по кредита. По искане на страните по сделката, дългът се прехвърля всеки месец, тримесечие, година или след изтичане на договора при еднократно плащане.
Обезпечение на подчинен кредит
Целта на "подчинения" заем е да запълни кредитния портфейл и да увеличи броя на активите от кредитополучателя. Въз основа на тези предпоставки няма гаранции, обезпечения или други гаранции за връщането на инвестициите на заемодателя. Това е едно от основните предимства на този вид кредитиране на кредитополучателя. Средствата се разпределят за стимулиране на оборота, развитието на икономическите, промишлените или финансовите дейности на дружеството, което получава привлечени средства.
Целенасочено използване на кредити
Действащото законодателство не предвижда пряко целевото използване на капитала, издаден като подчинен заем. Ако кредитополучателят е банкова организация, получените средства могат да се използват като допълнителен капитал без промяна на формата на собственост. Ако длъжникът промени вида дейност и формата на собственост, тогава се налагат ограничения върху използването на набрани средства. Те могат да стигнат до формирането на целевия капитал.
Банките, които получават такива заеми от Централната банка на Руската федерация като подчинен кредит, трябва да ги използват, за да увеличат достатъчността на своя капитал, активи и да увеличат устойчивостта. В този случай кредиторът е държавата. Издаването на “подчинени” кредити на финансови компании трябва да подпомага банковия сектор по време на кризисни периоди, да предотвратява масовата ликвидация и банкрута на кредитополучателите. В следкризисния период финансовите компании привличат пари от частни инвеститори с предоставянето на „младши“ кредити, депозити, емитиране на облигации.
Видове подчинени продукти
На инвеститорите и кредитополучателите се предлагат няколко варианта на “подчинени”, “младши” продукти, дългови задължения, за които се изпълняват след удовлетворяване на изискванията на други кредитори. Има следните типове подчинения:
- Кредит за банкови организации. Използва се за увеличаване на капитала, увеличаване на коефициента на достатъчност. По-изгодно е кредиторите да инвестират в подчинени заеми, отколкото да купуват акции на кредитни и финансови институции.
- Кредит за LLC. Тя помага на компанията да стои твърдо на краката си, да увеличава оборота, да преодолява финансовите проблеми, да раздава печалби на служителите. Използва се от големи индустриалци или от стартиращи фирми, които не могат да издават акции.
- Заем на фирма от физическо лице, основател. Използва се, ако организацията има финансови проблеми. Инвестициите не трябва да надвишават 1/3 от уставния капитал. Кредиторът месец преди изтичането на договора за кредит може да предложи да промени целта на заема.
- Кредит за застрахователна компания. Предоставя се от държавен регулатор, частни инвеститори, родителската организация. Максималният размер на кредита не трябва да превишава ¼ от уставния капитал на дружеството.
- Облигационен заем. Издава се с решение на общото събрание на акционерите на дружеството с цел преодоляване на финансовите трудности и увеличаване на размера на акционерния капитал. Той се използва, когато предприятието се нуждае от ликвидност, конвертиране на акции, но новата им емисия може да доведе до „разреждане” на средствата и намаляване на стойността на дружеството.
Условия на кредита
Подчинен заем се издава при специални условия, свързани с обезпечението, размера на надплащането, възможността за предсрочно теглене на инвестираните суми. Съществуват следните характеристики на този вид кредити:
- Финансите се издават за период от най-малко 5 години, подчинените облигации се издават със сходна продължителност на погасяване. В договора не може да се посочва крайният срок за погасяване на кредита.
- Кредиторът не може да претендира едностранно заема преди определения от договора срок, да променя лихвения процент и да прекратява договора преждевременно. Такива действия могат да се издават само със съгласието на Централната банка и под контрола на регулатора.
- Ако длъжникът официално се обяви в несъстоятелност, исковете за подчинен заем се удовлетворяват по-късно от вземанията на други кредитори.
- Размерът на надплащането по кредита се определя на нивото на основния лихвен процент на Централната банка на Руската федерация, който не трябва да надвишава тази цифра през целия срок на договора.
- Всички условия на договора трябва да отговарят на подобни оферти, предлагани на финансовия пазар от други кредитополучатели към момента на сделката.
Изисквания към кредитополучателите
Преференциалните условия за получаване на привлечени средства за кредитополучателите не ги освобождават напълно от изискванията на кредиторите. Инвеститорите, които разпределят пари, трябва да са сигурни, че инвестициите им ще се изплатят и умножат, тъй като подчиненият заем е подчинен, ще бъде проблематично да се върнат инвестициите в случай на фалит на предприятието. Субсидираните дружества имат следните изисквания:
- Длъжникът не трябва да има просрочия в плащането на данъци, вноски и такси в бюджетите на всички нива. При сключване на договор за кредит кредиторът проверява всички данъчни декларации за последния период на плащане.
- В европейските рейтингови агенции трябва да се отчита ръст в акциите на компанията, за да бъде положителна динамика в основните позиции.
- Кредитополучателят трябва да предостави на инвеститора обещаващ бизнес модел за избрания бизнес, за да може да анализира вероятната възвръщаемост на подчинените инвестиции.
- Дейността на дружеството, банката, предприятието не трябва да се забранява от органите за фискален контрол, основния регулатор на финансовите и кредитните организации.
Кредиторът проверява платежоспособността на потенциалния кредитополучател, като оценява неговия бизнес, счетоводен и финансов отчет. Въз основа на проверката се взема решение за отпускане на заем. Продължителността на разглеждане на заявлението за получаване на пари е 3 дни. Ако се извърши цялостен преглед, решението за предоставяне на подчинен кредит се взема в рамките на 10 работни дни. Парите се издават след сключване на договора, в присъствието на нотариус. Участниците в сделката трябва да имат свои собствени документи.
Кои банки предоставят подчинени заеми
В допълнение към държавата, в Руската федерация днес, успешни компании с голям капитал, уверено "стоящи на собствените си крака", отличаващи се със силна позиция, която може да позволи рискови инвестиции, които са "подчинени" заеми, се занимават с издаването на подчинени заеми. Показателите на банковите организации, към които можете да кандидатствате за издаване на такива кредити, са посочени в таблицата по-долу:
|
Име на банката |
Размерът на кредитния портфейл, млрд. Стр. |
Активи, млрд. Стр. |
Размерът на привлечените депозити, млрд. Стр. |
|
Сбербанк на Русия |
15 959.8 |
23923 |
11578 |
|
Газпромбанк |
3 802 |
5073 |
795 |
|
VTB Bank of Moscow |
7699 |
12072 |
3091 |
|
VTB 24 |
1772 |
3215 |
2050 |
|
Откриване на FC |
782 |
2322 |
415 |
Предимства и недостатъци
Подчиненото кредитиране има редица безусловни предимства за заемодателя и длъжника. За инвеститора основните предимства на такива заеми са следните предимства:
- простота и бързина на сделката;
- перспективата за голяма печалба след изтичане на договора за кредит;
- регистрация на дял от уставния капитал на кредитираното дружество или покупка на акциите му като плащания по кредита.
Кредитополучателят получава такива обезщетения, като кандидатства за подчинен заем:
- намален лихвен процент;
- липса на обезпечение;
- продължителността на споразумението, невъзможността на заемодателя да промени сумата на надплатената сума по кредита, други условия;
- използване на пари за увеличаване на оборота, попълване на активи, други цели без контрол на заемодателя.
Подчинените заеми имат своите недостатъци. Тези фактори включват:
- Вземанията на инвеститора ще бъдат удовлетворени последно, след вземанията на други кредитори в случай на несъстоятелност на кредитираното дружество.
- Невъзможно е да се променят условията на споразумението дори и при рязко влошаване на ситуацията на международните финансови пазари.
