Необходимостта от фондов пазар беше предопределена от търговските отношения. С развитието на борсовата търговия се подобриха финансовите инструменти за търговия и се появиха нови, с помощта на които се осъществява търговия и се сключват договори.
Какво е фючърсна сделка
Фючърсните сделки са договор за бъдещето между купувача и продавача на актива относно цената на предмета на търга (актив) на определена дата, която може да не включва задължителна доставка, но гаранция за плащане. Мястото на сключване на сделката е финансовата борса, към която се прехвърлят задълженията за изпълнение на договорите на двете страни. Основните показатели на сделката са само цената на базовия актив и датата. Всички други необходими показатели се въвеждат предварително в спецификацията, която съдържа следните индикатори за договора:
- пълно име и съкратено (условно);
- тип;
- мерна единица и количество;
- валидност и дата на доставка;
- минимална промяна на цената и минимален размер на стъпката.
Защо се нуждаете от бъдеще
Борсовите финансови транзакции са за конкретна цел. Прототипът на този вид договор са прости търговски споразумения, които са сключени за определен период и цената е договорена в началото на сделката. Появата на такива договори се дължи на необходимостта производителите или други страни по договора да се застраховат срещу колебания на цените.
Например земеделски производител, който планира да расте и да събира зърно, инвестира в семена, торове, прави други производствени разходи, иска да елиминира риска от загуби от продажбата на реколтата, иска да направи печалба, независимо от величината на търсенето и предлагането. Производителите, които сключват договори за доставка на продукти, искат да елиминират рисковете от валутните колебания и ще получат пари след определено време. След сключване на фючърсна сделка цената на договора не може да се промени дори и при значителна промяна в обменния курс.
За да се гарантира срещу колебания в цената на базовия актив в бъдеще, за определена дата се определя фиксирана цена - възниква хеджиране. Друга цел на борсовата търговия е спекулацията. Сделките се сключват между спекулантите, за да получат планираната печалба от възможни ценови движения. Продавачите залагат на слайда, а купувачите се покачват.
Предприемачи на фючърси
Сключването на сделката включва присъствието на продавача и купувача, но те имат различни цели. Продавачът, хеджърът, използва фючърсния пазар, за да намали риска от промени в цените. Търговецът планира да реализира печалба от прогнозираните промени в цените, от закупуването на актив е по-евтино, а продажбата в определен момент е по-скъпа. Фючърсният пазар не може да съществува без участието на търговци, има два вида: местни и брокери. Местните търговци правят покупки и продажби сами (печелят от ценовата разлика), брокерите сключват сделки от името на своите клиенти.
Видове фючърси
Сред активите на сделката са не само стоки, но и валута, борсови индекси, лихвени проценти. Разграничават се следните видове фючърси:
- Резултат. Тя предполага задължително доставяне от продавача на купувача на продукти (дърво, въглища, метал, злато, масло, зърно) на датата, посочена в цената на договора. При липса на стоки след изтичане на срока на договора, продавачът заплаща наказателното възнаграждение.
- Споразумение. Няма договори по договора, а само плащания между купувача и продавача. Размерът на сетълмента се определя като разлика между цената, посочена в договора, и действителната (текущата) цена, установена в момента на приключване на сделката.
Как работят фючърсите
И двата вида сделки - доставки и сетълмент - представляват фючърсен договор. Фючърси - какво е това? Това е гаранция за част от стока (актив), която се придобива за определен срок (бъдещ). След края на този период търговията със същата ценна книга се прекратява, сетълментът между страните по договора се извършва. Възможни са три възможности за изчисление:
- Цената на базовия актив не се е променила - участниците не правят изчисления.
- Цената се е увеличила - сметката на купувача се попълва, сметката на продавача намалява.
- Цената е намаляла - сметката на купувача намалява, сметката на продавача се увеличава.
Изпълнение на фючърсен договор
След приключване на сделката задълженията за нейното изпълнение са борсата. Какво представляват фючърсите, техните различия от възможностите? Опциите позволяват възможността, осигуряват правото на продажба, а фючърсният договор предполага, че участникът е длъжен да купи или продаде актив - да направи изчисление. Изпълнението на фючърсен договор се гарантира от залог, направен от страните - гаранция, която се връща на участниците в края на договора или служи като източник за покриване на загубите на един от тях.
Как да търгувате с фючърси
Първоначалната търговия с фючърси има няколко предимства:
- Инструментът е високо течен.
- Търговията през деня продължава дълго време - операциите се извършват от 10-00 часа до 23-45 часа.
- Ниска комисиона.
- С помощта на вградения ливъридж можете да печелите, когато не правите пълната стойност на договора, а само частите (за разлика от акциите, които са закупени при пълна стойност).
Необходимо е да запомните датата на изтичане на договора, за да не остане в ръцете му след изтичане на срока. Предимно действието на сигурността продължава от един месец до три месеца, има дългосрочни - до девет месеца. Можете да продавате фючърси преди края на срока му. По-добре е да направите това по-близо до края на договора, в деня, в който можете да спечелите. Има дни, когато след промяна на цената на гаранцията не е достатъчно - трябва да се увеличи, в противен случай позицията ще се затвори на загуба.
Фючърсни борси
Търговията с фючърси на фондовата борса се използва предимно за спекулации, като само малка част от сделките се извършват с цел хеджиране. Участниците не се уреждат помежду си, те се правят от обменната клирингова къща, за която получават комисионна от продавача и купувача. За изчисленията Камарата използва обезпечението, предоставено от клиентите.
Фючърсна цена
Показател за договора е цената на базовия актив. За реална стока се определя фиксирана цена за хеджиране. Тя се различава от цената на стоковия пазар, защото пазарната цена се определя от съотношението между търсене и предлагане. За сетълмент ценни книжа, фючърсните цени се изчисляват в рубли. Определянето на индексната цена на сделката в рубли се извършва чрез умножаване на следните компоненти: стойността на една позиция, цената му, текущият валутен курс.
Пазар на деривати в Русия
Търговията с ценни книжа в Русия произвежда: \ t
- Московска борса;
- Фондова борса в Санкт Петербург.
Руският фючърсен пазар е разнообразен, продава ценни книжа на:
- акции на дружества;
- лихвени проценти по кредити;
- облигации;
- индекси;
- продукти (зърно, масло, електричество, захар, метали);
- валутни двойки (евро / долар, евро / рубла, долар / рубла).
Фючърси върху акции на Сбербанк
Търговията с ценни книжа се осъществява на пазара на дериватите на Forts. Можете сами да закупите фючърси на Сбербанк във Фортс. За да направите това, трябва да подпишете споразумение с търговски посредник и да свържете терминала за работа онлайн. За да търгувате на финансов обмен е необходимо да слушате мненията на експертите, да следите графика, новини, да правите собствен анализ, заключения, прогноза. Анализаторите твърдят, че акциите на Сбербанк понастоящем са подценени и трябва да бъдат закупени. Сега обезпечението за обезпечението е 1300 рубли, размерът на партидата е 100 акции, стойността на стъпката е 1 рубла.
Фючърси на суров петрол Brent
Петролът е популярна суровина в целия свят. Нефтопродуктите се използват във всички сфери на нашия живот, затова петролните фючърси са силно ликвидни. Към момента на борсата за петрол само част от ценните книжа се купуват за инвестиции, около 90% се придобиват за спекулации. Можете да търгувате на Московската фондова борса като използвате свързан терминал.
На руския борсов пазар на петрол са популярни ценни книжа за суров петрол Brent (пазарният код е фючърс BRJ6). С ливъридж от 1 до 6, размер на партидата от 10 барела, можете да започнете да търгувате от 7000 рубли. Цената на фючърсите през последните години е намаляла четири пъти, но броят на покупките на ценни книжа е намалял само с 19%. Намалението на продажбите се дължи на по-малко привлекателност за спекулации.
Si фючърси
Валутните фючърси са инструмент за хеджиране на валута. При сключване на договор за доставка на стоки с отложено плащане за определен период, доставчикът фиксира стойността на валутата, като използва ценна книга. Повечето договори са за спекулации. Търговията се извършва във валутни двойки. Най-ликвидната на руската фондова борса е двойката долар / руска рубла с кода Si. Популярни двойки: евро / долар, евро / рубла.
Фючърсите на Газпром в крепости
По-изгодно е да се купуват фючърси за акции на "Газпром", отколкото самите акции, защото с помощта на вградения ливъридж от 1 до 8 можете да закупите повече акции за сумата, която имате. Рентабилността на такива инвестиции е повече от осем пъти, но и загубата при равни инвестиции нараства осем пъти. За борсовата търговия е необходимо да се следят условията на договорите, предоставени от графици, прогнози на експерти, новини.
Фючърси на Индекс РТС
За хеджиране на руския фондов пазар бяха пуснати ценни книжа по индекса RTS. Сега те са високоликвидни, използвани за спекулации. Можете да закупите фючърси за индекси онлайн. След името на индекса през таблото се показва края на договора. Последният търговски ден от месеца за сключване на договор се счита за номер 15 или за следващия работен ден след края на уикенда.